Taloudessa käänne näkyvissä?
14.12.2018
Kuva: shutterstock
Suhdannetilannetta seurataan nyt silmä kovana etsien merkkejä käänteestä. Ekonomisteilla on tahosta riippuen erilainen käsitys siitä, miten hyvänä talouskasvu vielä jatkuu. Mitä kertovat yritysten tilanteesta liikevaihtokuvaajat?
Yritysten liikevaihto on kasvanut niin teollisuuden, kaupan, palveluiden kuin rakentamisenkin alalla lähes yhtäjaksoisesti vuoden 2016 alusta alkaen.
Päätoimialoista voimakkaimmin on kasvanut rakentaminen, jonka kasvua on kannatellut erityisesti talonrakentamisen buumi. (Kuvio 1)
Teollisuudessa liikevaihto on paisunut eniten kemianteollisuudessa ja metsäteollisuudessa, mutta myös metalliteollisuudessa on päästy plussan puolelle.
Palvelualoilla eniten nousua löytyy niin työllistämistoiminnasta, matkatoimistoista kuin vuokraus- ja leasingtoiminnasta sekä tutkimuksesta ja kehittämisestä. Palvelualojen toimialoista suurin eli kuljetus ja varastointi kasvaa myös teollisuuden ja rakentamisen nousun siivittämänä.
Päätoimialoista maltillisinta myynnin kehitys on ollut kaupassa, jossa vähittäiskauppa on yltänyt viime kuukausina noin kolmen prosentin nousuun.
Kuvio 1. Päätoimialojen liikevaihtokuvaajien trendisarjat, 2015=100
Lähde: Tilastokeskus, Toimialoittaiset liikevaihtokuvaajat.
Liikevaihtokuvaajien indeksipistelukuihin on puristettu kaikkiaan noin 290 000 yrityksen tuoreimmat liikevaihtotiedot. Lukuja dominoi tietysti suurimpien yritysten kehitys, joten on mielenkiintoista tutkia tarkemmin muitakin syitä kasvun takana.
Liikevaihtokuvaajien tiedoista kasvu pystytään pilkkomaan haluttuihin luokkiin: esimerkiksi suuriin ja pieniin työllistäjiin, ulkomaankauppaa käyviin ja kotimarkkinoilla toimiviin sekä eri-ikäisiin yrityksiin.
Suuret teollisuusyritykset edelleen kasvussa, osa pienistä jo miinuksella
Teollisuudessa suurimpaan liikevaihdon kasvuun yltävät edelleen suuret, vähintään 250 henkilöä työllistävät yritykset.
Kasvua on myös kaikissa muissa kokoluokissa, vaikkakin 10–49 henkeä työllistävien yritysten liikevaihdon kasvu onkin selvästi hidastunut viimeisimmillä neljänneksillä.
Suurten yritysten kasvu syntyy niin metsä- ja kemianteollisuudessa kuin metalliteollisuudenkin yrityksissä. Vuoden 2018 ensimmäiseltä neljännekseltä alkaen ovat kuitenkin pienten metalli- sekä sähkö- ja elektroniikkayritysten liikevaihdot kääntyneet laskuun.
Kaupan puolella eniten liikevaihtoaan ovat viimeisillä neljänneksillä kasvattaneet alle 49 henkilöä työllistävät yritykset ja palveluissa 10–49 henkilöä työllistävät firmat. (Taulukko 1)
| 2017/1 | 2017/2 | 2017/3 | 2017/4 | 2018/1 | 2018/2 | 2018/3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Alle 10 työllistävät | 6,4 | 1,4 | 3,7 | 5,4 | 0,3 | -1,5 | 0,3 |
| 10 – 49 työllistävät | 14,7 | 11,7 | 10,2 | 11,6 | 3,5 | 2,3 | 1,3 |
| 50 – 249 työllistävät | 8,4 | 2,1 | 3,5 | 6,6 | 1,2 | 4,5 | 3,7 |
| Vähintään 250 työllistävät | 13,6 | 8,2 | 5,5 | 5,8 | 7,6 | 6,4 | 10,4 |
Lähde: Tilastokeskus, Kasvukatsaus.
Vienti vetää yhä teollisuuden toimialoja kasvuun
Ulkomaankauppaa harjoittavien teollisuusyritysten liikevaihdon kasvu on hidastunut vuoden 2017 alkupuoliskoon verrattuna, mutta neljännesvuosikasvu jatkui vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä edelleen hyvässä 8 prosentin tuntumassa. (Kuvio 2)
Kuvio 2. Ulkomaankauppaa harjoittavien ja kotimaassa toimivien teollisuusyritysten neljännesvuosikasvu, %
Lähde: Tilastokeskus, Kasvukatsaus.
Myös ainoastaan kotimaassa toimivien teollisuusyritysten liikevaihto on edelleen mukavassa nousussa, ja kasvu jopa kiihtyi alkuvuoteen verrattuna.
Ulkomaankauppaa harjoittavat yritykset ylsivät metsäteollisuudessa viimeisimmällä neljänneksellä 7,5 prosentin kasvuun, kemianteollisuudessa 16,8 prosentin ja metalliteollisuudessa 6,7 prosentin kasvuun edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Elintarviketeollisuudessa kotimarkkinoilla toimivien yritysten liikevaihdon kasvu oli puolestaan ulkomaankauppaa harjoittavia yrityksiä nopeampaa.
Sen sijaan tekstiiliteollisuudessa ulkomaankauppaa käyvillä yrityksillä liikevaihto kääntyi toisella neljänneksellä laskuun, kun taas kotimaan markkinoilla toimivien yritysten liikevaihto vielä kasvoi.
Uusien yritysten kasvu vauhdikasta
Liikevaihdon viimeaikaisen kehityksen kannalta suurin ero näkyy eri-ikäisten yritysten kasvuvauhdissa. (Taulukko 2)
Alle viisi vuotta toimineiden teollisuusyritysten liikevaihto kasvoi viimeisillä neljänneksillä 47–59 prosentin välillä.
Palvelualojenkin nuoret yritykset ylsivät yli 36 prosentin liikevaihdon kasvuun, kaupassa neljännesvuosikasvut vaihtelivat 16–61 prosentin välillä ja rakentamisessa yllettiin noin 45 prosentin kasvuun.
Kaiken kaikkiaan viisi vuotta ja sitä vanhempien yritysten kasvu jäi alkuvuoden neljänneksillä kaikkiaan noin 4 prosentin tuntumaan.
| Toimiala | Ikä | 2017/1 | 2017/2 | 2017/3 | 2017/4 | 2018/1 | 2018/2 | 2018/3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teollisuus | Alle 5 vuotta toimineet | 74,1 | 51,9 | 59,5 | 63,4 | 58,6 | 47 | 59,2 |
| 5 vuotta ja kauemmin toimineet | 11,9 | 6,6 | 5 | 6 | 5,3 | 4,9 | 7,1 | |
| Kauppa | Alle 5 vuotta toimineet | 93,9 | 81,5 | 129 | 118,4 | 61,4 | 52 | 16 |
| 5 vuotta ja kauemmin toimineet | 5 | 0,8 | 2,7 | 1,4 | 2,6 | 3,7 | 2,6 | |
| Rakentaminen | Alle 5 vuotta toimineet | 50,5 | 39,2 | 42,2 | 35,9 | 45,7 | 42,8 | 45,4 |
| 5 vuotta ja kauemmin toimineet | 13,6 | 2,5 | 4 | 4,6 | 0,2 | 3,4 | 4,8 | |
| Palvelut | Alle 5 vuotta toimineet | 50,6 | 42,9 | 39,3 | 38,3 | 37,1 | 38,5 | 36,2 |
| 5 vuotta ja kauemmin toimineet | 4,2 | 3,3 | 3,9 | 3,7 | 2,4 | 3,1 | 2,8 |
Lähde: Tilastokeskus, Kasvukatsaus.
Nuorten yritysten kasvulukuja tarkasteltaessa täytyy kuitenkin muistaa, että ensimmäiset vuodet ovat liiketoiminnan käynnistelyvaihetta, jolloin kasvu on luonnollisesti voimakasta.
Lisäksi nuorten yritysten osuus toimialan yrityksistä on melko alhainen: esimerkiksi teollisuudessa noin 17 prosenttia ja palveluissakin noin 25 prosenttia. Näin ollen niiden merkitys koko toimialan kasvun muodostuksesta jää melko pieneksi.
Mitä loppuvuosi tuo tullessaan?
Liikevaihtokuvaajien perusteella kuluvan vuoden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana yrityksillä sujui vielä hyvin. Kasvua tapahtuu lähes kaikilla toimialoilla, teollisuusyritysten vienti vetää edelleen ja kaiken ikäiset yritykset porskuttavat kasvu-uralla.
Nähtäväksi kuitenkin jää, alkaako pienten metalliteollisuuden yritysten tauti levitä muillakin toimialoilla ja liikevaihdot kääntyä laajemminkin laskuun.
Tuoreimmat teollisuustuotannon luvut lokakuulta kertovat teollisuuden kasvun hidastuneen prosentin tuntumaan edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Tuotannon vetivät laskuun erityisesti kaivostoiminnan ja louhinnan sekä metalliteollisuuden yritykset.
Samaan aikaan kuitenkin teollisuuden yritykset saivat uusia tilauksia vuoden takaista enemmän kaikilla toimialoilla. Kasvun jatkumisen ratkaisee se, miten tilaukset realisoituvat tuotantomääriksi loppuvuoden aikana.
Kirjoitus perustuu Tilastokeskuksen Toimialoittaisen yritystietopalvelun Kasvukatsaukseen, joka kuvaa teollisuuden, rakentamisen, kaupan ja palvelualojen eri toimialojen liikevaihdon ja palkkasumman kehityksen taustoja.
Kirjoittaja on kehittämispäällikkö Tilastokeskuksen yritystilastot -yksikössä.